Обзор валютного рынка за неделю.

МОСКВА, 18 августа. /"ФК-Новости"/. Конец недели на российском валютном рынке ознаменовался существенным усилением тенденции к росту курса доллара. Американская валюта заметно укрепила свои позиции в ходе торгов на ММВБ, евро умеренно снизился. На рынке FOREX курс евро-доллар обновил отметку пятимесячного максимума.

Есть все основания полагать, что скоротечная кавказская война оказала весьма существенное влияние на российский финансовый рынок. На валютном, несмотря на замирение, рубль продолжает терять позиции по отношению к основным валютам. Если в начале недели, давление на российскую валюту оказывали непростая политическая обстановка, а также паника на фондовом рынке, то к завершению недели появились неутешительные данные об объемах капитала.

В первом полугодии, как сообщила Федеральная служба государственной статистики, объем иностранных инвестиций сократился на 22,9 процента - до 46,5 млрд долларов. Прямые иностранные инвестиции в Россию в первом полугодии составили 11,08 млрд долларов, что на 30 процентов меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Портфельные иностранные инвестиции в Россию составили 1 млрд 152 миллиона долларов или на 4,4 процента больше уровня предыдущего полугодия, в том числе инвестиции в акции и паи - 948 млн долларов (снижение на 12,8 процента). Стало также известно, что в первом полугодии международный фонд, управляющий инвестициями знаменитого финансиста Джорджа Сороса, практически полностью вышел из акций российских компаний.

Но главным фактором укрепления доллара по отношению к рублю является рост американской валюты на международных рынках. Так, в пятницу на торгах в Азии доллар вырос до нового шестимесячного максимума к евро после выхода данных о падении ВВП в еврозоне во втором квартале. На западных рынках курс евро к американской валюте упал до минимальных отметок с начала 2008 года.

На российском к выходным курс доллара по отношению к рублю вырос до 24,50 рубля. Таким образом, за неделю доллар прибавил 63 коп (прирост неделей ранее составил 47 коп). Евро подешевел за пять рабочих дней на 64 коп - до 36,14 рубля.

В последние дни вышел обширный блок данных по европейской экономике. Вся информация носила преимущественно негативный характер: спад наблюдается в различных странах ЕС. Так, уровень безработицы в Великобритании растет опережающими темпами. Банк Англии также понизил прогноз экономического роста за первый квартал 2009 года с 1 до 0,1 процента, отметив при этом, что британская экономика находится на грани рецессии. Кроме того, британский ЦБ ожидает ускорения инфляции до 5 процентов, причиной которого по-прежнему будут высокие цены на продукты питания и энергоносители.

Аналогичные проблемы, кстати, испытывают и некоторые страны азиатского региона. По предварительным данным, ВВП Японии за второй квартал 2008 года снизился на 2,4 против роста в 4 процента в первом квартале. Положение дел на американском континенте, если и не улучшается, то и признаков кризиса не подает. Министерство труда США сообщило о месячном росте индекса потребительских цен на 0,8 процента и 5,6 процента в годовом выражении после увеличения этого показателя на 1,1 и 5,0 процента в предыдущем месяце.

Взвешенные оценки состояния национальной экономики от представителей американских монетарных властей только укрепляют положение доллара. Так, представитель Федерального резервного банка Миннеаполиса Гари Стерн заявил, что замедление темпов роста экономики США и повышение уровня безработицы будет наблюдаться еще в течение ряда лет. Комментарии Стерна соответствуют ожиданиям финансовых аналитиков. Эксперты прогнозируют, что экономика США покажет рост за второе полугодие 2008 года на 0,7 процента, что в два раза меньше, чем за первое полугодие. Аналитики также прогнозируют замедление роста ВВП в 2009 году.

Но даже под столь пессимистический аккомпанемент комментариев американская валюта, как уже отмечалось, продолжает отыгрывать утраченные с начала года позиции, рубль и евро без особого сопротивления уступают ей дорогу. В ближайшее время эксперты ждут продолжение укрепления доллара к рублю, называя цифры от 24,60 до 26,75 рубля.

Что же касается нынешней ситуации на российском финансовой рынке, то здесь следует отметить продолжающееся повышение рыночной стоимости основного операционного показателя валютной политики Банка России - бивалютной корзины (состоит из 0,55 доллара и 0,45 евро). Ее значение, рассчитанное по средневзвешенным курсам доллара и евро, сложившимся на ЕТС расчетами "завтра", в пятницу, составило 29,74 рубля. Это более чем на 9 копеек превышает аналогичный показатель начала недели. Повышение рыночной стоимости бивалютной корзины свидетельствует о растущем спросе на валюту среди игроков.

Ситуация на денежном рынке характеризуется ослаблением спроса на рубли, несмотря на ухудшения показателей банковской ликвидности, обусловленное началом периода налоговых платежей (компании начали выплаты по ЕСН, а также производить платежи по акцизам). Ставки краткосрочного МБК умеренно снизились. На завершающих неделю торгах они составили 5,60 - 6,42 процента годовых. В четверг размер средневзвешенной ставки однодневных кредитов (MIACR) был на уровне 5,65 процента годовых, уменьшившись на 32 базисных пункта по сравнению с аналогичным показателем предшествующего торгового дня.

Суммарный объем денежных средств кредитных организаций, размещенных на корреспондентских счетах и депозитах в Центральном банке РФ, к пятнице уменьшился до 777,3 млрд рублей. Уменьшение объема свободных денег в банковской системе не оказывает существенного влияния на объемы операций по рефинансированию со стороны ЦБ, которые продолжают снижаться. В ходе проведенного в пятницу утреннего аукциона РЕПО кредитным организациям под ставку 7,02 процента годовых было предоставлено 58 млрд рублей (днем ранее в ходе аналогичного аукциона под ставку 7,02 процента годовых банки привлекли 79,87 млрд рублей).

Эксперт ИК "Инфо-Аналитика" Борис Дмитриев, специально для "ФК-Новости"